„Growth“ ist ein englischer Begriff und steht im Deutschen für „Wachstum“ und damit ist man schon nah am Kern einer Growth Aktie: Eine Aktie ist dann ein Growth-Titel, wenn das Unternehmen dahinter weiter wächst – und zwar im besten Fall stark und langfristig. Bei Growth Aktien handelt es sich dabei im Vergleich zu Value Aktien um deutlich spekulativere Werte. In diesem Artikel erklären wir dir alles, was du zu Growth Aktien wissen musst.
Definition – Was sind Growth Aktien?
Growth Aktien oder im Deutschen Wachstumsaktien sind Aktien von Unternehmen, von denen erwartet wird, dass sie schneller wachsen als der Rest des Marktes. Sie weisen oft höhere Gewinnmargen, Umsatzwachstum und andere positive Fundamentaldaten im Vergleich zu ihren Branchenkollegen auf. Das Ziel ist, dass diese Unternehmen expandieren und in Zukunft noch erfolgreicher werden.
Bei Growth Aktien erfolgt die Bewertung im Vergleich zu Value Aktien langfristiger in die Zukunft. Daher muss das Unternehmen mit der Zeit sukzessive in die angenommene Bewertung hineinwachsen. Weil Erfolge weiter in die Zukunft projiziert werden, sind Wachstumsaktien risikobehafteter. Oft erzielen sie zudem zum Zeitpunkt des Kaufs noch gar keine operativen Gewinne. Aufgrund des höheren Risikos musst du bei der Investition in Growth Aktien daher potenziell höhere Renditen erwarten. Bedenke jedoch, dass diese Unternehmen in der Regel volatiler sind und das Risiko eines Bankrotts bei Wachstumswerten höher ist als bei gestandenen Value Aktien.
Hightech-, Biotechnologie- und Medizintechnikunternehmen sind die häufigsten Wachstumsunternehmen. Anleger sollten jedoch Vorsicht walten lassen, wenn sie in kleinere Firmen investieren, die sich erst noch etablieren müssen. Angesichts dessen ist es wichtig, diese Unternehmen sorgfältig zu beobachten.
Growth Strategie – Das Wichtigste im Überblick
- Bei der Anlage in Wachstumsaktien lockt die Aussicht auf hohe Renditen aus einem schnell expandierenden Unternehmen. Mit dieser Chance geht jedoch auch ein erhöhtes Risiko einher.
- Bei der Growth Strategie wird der Fokus nicht auf Dividenden gelegt. Die meisten Growth Unternehmen schütten keine oder nur minimale Dividenden aus und investieren lieber in die eigene Expansion.
- Inmitten von Marktunsicherheit wenden sich die Anleger überwiegend anderen Aktien wie Value Aktien zu. Auch die aktuell steigenden Zinsen hemmen Wachstumsaktien tendenziell in ihrer Entwicklung.
Der Unterschied zwischen Value und Growth Aktien
Da du nun weißt, was eine Wachstumsaktie ist, lass uns dir das Konzept der Value Aktien erklären. Value bedeutet im Deutschen „Wert“. Wie der Name schon sagt, geht es bei der Anlage in diese Aktien darum, Aktien zu identifizieren, deren innerer Wert über ihrem aktuellen Kurs liegt. Um beim Kauf von Value Aktien erfolgreich zu sein, muss man also leistungsstarke Unternehmen zu vernünftigen Preisen kaufen. Im Gegensatz dazu geht es bei der Investition in Growth Aktien darum, die in der Zukunft wachstumsstärksten Unternehmen zu finden und der aktuelle Preis spielt dabei nur eine untergeordnete Rolle.
In den vergangenen Jahrzehnten hat sich gezeigt, dass Value Aktien bei den Renditen geringfügig besser abgeschnitten haben als Growth Aktien. Allerdings ist die Grenze zwischen diesen beiden Anlagetypen nicht fest und ändert sich ständig. Wachstumsunternehmen können sich mit der Zeit in Value Unternehmen verwandeln (z. B. Apple) und auf der anderen Seite können Value Unternehmen durch Innovationen auch wieder zu Growth Unternehmen werden (z. B. Microsoft im Verlauf der 2000er-Jahre). Letztlich hängt die beste Strategie vom Anlagehorizont und der Risikobereitschaft des einzelnen Anlegers ab.
Wie finde ich Growth Aktien?
Die Vorhersage der zukünftigen Gewinne eines Unternehmens ist alles andere als einfach, da es schwierig sein kann, zu bestimmen, welche Unternehmen von innovativen Fortschritten profitieren oder von kommenden wirtschaftlichen Trends profitieren werden. Genau diese Unternehmen muss man als Growth Investor jedoch identifizieren. Folgende Faktoren können dabei als erste Orientierung dienen:
- Angebote des Unternehmens befriedigen eine Nachfrage, welche in den kommenden Jahren voraussichtlich zunimmt
- Entscheidende Wettbewerbsvorteile gegenüber den Konkurrenten
- Gesamte Branche mit starkem Wachstum
- Mindestens 20 Prozent jährliche Umsatzsteigerung innerhalb der letzten 3 Jahre
Wenn das Unternehmen diese vier Punkte erfüllt, ist es ein möglicher Kandidat als growth unternehmen. Das Unternehmen scheint dann eine gute Zukunftsperspektive zu haben, ist gut in einem wachsenden Markt positioniert und konnte in den vergangenen Jahren bereits nachweisen, dass die eigene Geschäftsidee auch in der Praxis funktioniert.
Im Anschluss muss bei einer Growth Aktie immer eine tiefgehende Fundamentalanalyse folgen. Hierbei kommen häufig komplexe Methoden wie die Discounted-Cash-Flow-Methode zum Einsatz. Im Zentrum des Interesses stehen in erster Linie Kennzahlen wie der Umsatz, Gewinn, Cashflow sowie die Kapitalstruktur.
3 Tipps für das Investieren in Wachstumsaktien
Wachstumsaktien bieten zwar das Potenzial für bemerkenswerte Gewinne, sind aber aufgrund ihrer Volatilität auch mit höheren Risiken verbunden. Die lukrativen Renditen hängen oft von einzelnen Branchentrends ab, die flüchtig sein können. Daher haben wir hier drei Tipps für dich, damit du dir nicht die Finger an Growth Aktien verbrennst:
Nicht zu jedem Preis!
Der Ausdruck für Erfolg lautet oft: Wachstum ja – aber nicht um jeden Preis. Achte darauf, dass der Preis, den du zahlst, im Verhältnis zu den zukünftigen Gewinnen des Unternehmens nicht zu hoch ist.
Wenn du wachstumsorientiert investieren möchtest, solltest du dich unbedingt an den GARP-Ansatz (Growth At A Reasonable Price) halten. Diese Strategie zielt darauf ab, Wachstumschancen optimal zu nutzen und gleichzeitig kostengünstig einzukaufen. Dadurch wird sichergestellt, dass die Renditen hoch und das Risiko niedrig bleibt. Anleger, die GARP praktizieren, können so Unternehmen ausfindig machen, die ein überdurchschnittliches Wachstum erwarten lassen und dennoch relativ erschwinglich sind. Um die Legitimität ihrer potenziellen Investitionen zu bestimmen, verwenden diese Anleger Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis.
Sei geduldig!
Bei vielen Growth Aktien musst du Geduld und starke Nerven mitbringen. Die hohe Volatilität führt in vielen Fällen zu starken kurzfristigen Schwankungen und Kurseinbrüchen. Gerade in diesen Phasen kann auch zusätzliche Liquidität für Nachkäufe hilfreich sein.
Setze niemals alles auf das gleiche Pferd!
Um deine Erfolgschancen zu maximieren, solltest du nie alles auf eine Karte setzen. Erweitere stattdessen die Bandbreite der Länder, Branchen und Anlageklassen, in die du investierst, indem du Wachstumsaktien als Teil eines ausgewogenen Portfolios in Betracht ziehst.
Beispiele für Growth Aktien
Growth Aktien aus den USA
- Microsoft
- Apple
- Alphabet
- Amazon
- Visa
- Adobe
- Tesla
- Applied Materials
- Danaher
- Intuit
- Nike
Wachstumsaktien aus Deutschland
- Puma
- adidas
- Varta
- HelloFresh
- Delivery Hero
- Rheinmetall
- Hensoldt
Wachstumsaktien aus Europa
- ASML
- Novo Nordisk
- DSV
- LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
- Sika
- Infineon
- Assa Abloy
- Atlas Copco
